Wie schlimm ist die heutige Kreditkrise?

Ich ging zu einem sehr interessanten gestrigen Sitzung, an dem Joe Brown, Gründer des Milestone Hypothek, die uns durch das Anfangs-und das, was er sieht, wie die Oberfläche der aktuellen Kreditkrise gingen. Das folgende stammt aus Notizen, die ich nahm.

Nach dem Absturz der Tech-Sektor und 9-11, war unsere Wirtschaft in einer Welt des Schmerzes. Die Fed angefangen, den Diskontsatz und setzte schneiden, bis der Diskontsatz fiel mehr als 5% über einen relativ kurzen Zeitraum. Das Ergebnis war mehr Menschen kaufen Häuser wie die Kosten des Geldes war weniger teuer.

Heraus kam Hauskäufer - sie waren fast überall. Die Kosten des Geldes war niedrig und einige Kreditgeber sah eine Gelegenheit, die zu gut um wahr zu sein aussah. Nicht nur Käufer überall, aber sie fuhren die Preise für Häuser in vielen Märkten im ganzen Land. Was dann kam war eine Lücke. Die Preise wurden explodierenden während die Löhne waren relativ stabil.

Lenders sahen eine weitere Möglichkeit - home equity loans. In Märkten, in denen Hauspreise steigen über 25% pro Jahr wurden, sahen die Menschen, die Häuser gekauft haben, den Wert ihrer Häuser 50% oder mehr höher. Viele sahen die Leichtigkeit des Erhaltens Eigenheimkredite als Mittel auszahlen Kreditkarte Schulden oder investieren in das Objekt oder sogar kaufen ein Boot oder ein neues Auto für Bargeld. Können Sie riechen, was hinter dem Horizont noch?

Builders wurden Putting Häuser bis ganz über dem Platz. Lenders wieder sah eine riesige Chance, Geld zu verdienen. Sie begannen Lockerung ihrer Standards für die Kreditvergabe. Kein Job? Keine Einsparungen? Brauchen Sie ein Haus? Kein Problem! Angegebene Einkommen Darlehen, kein Geld unten Darlehen, kreative Finanzierung zu 100%, variabel verzinslichen Darlehen, Zinsen nur Darlehen, 40 Jahre Darlehen - Sie nennen es, jemand hatte es. Siehe Probleme noch?

Im Jahr 2004 besaß 69% der Amerikaner ein Zuhause. Dies war die höchste Rate of Ownership je. Hier ist ein Hinweis auf die erste von vielen Problemen. Obwohl Hypothekenbanken ziemlich viel Regulierung von Bundes-und Landesbehörden haben, musste Hypothekenmakler sehr wenig Aufsicht. Diese kreativen Darlehen, die wahrscheinlich nie gemacht worden sein sollen, wurden die Kredite gebündelt und an Investoren verkauft. Obwohl erklärte ich, dass Hypothekenmakler nicht sehr reguliert, sie waren nicht das einzige Problem. Gäbe es nicht die Kreditgeber diese Darlehen zu gewähren, würden die Broker haben keinen Platz zu gehen. Greed habe den besten von vielen Menschen. Nicht viele Leute zahlen den Preis. Eine wirklich böse Ergebnis ist jemandem, der auf den Schlusskurs Tisch und finden heraus, dass ihre Geldquelle bis über Nacht getrocknet.

Ganz plötzlich, bestimmte Märkte stabilisiert. Dann gingen sie zurück. Die Blase platzte. Märkte in Kalifornien, Arizona, Colorado und Florida sahen Immobilienpreise sinken. Nicht nur die Tropfen, aber sie fielen wie Steine ​​in einigen Bereichen. Mit Häusern nicht so viel wert, wurden die kreativen Kredite weniger wert. Lenders nicht verkaufen ihre gebündelten Darlehen für den Wert der Kredite. Lenders verkauften Darlehen zu einem Verlust - sie Geld schuldete bei Abschluss. Dies war die Ursache des Zusammenbruchs und Kreditgeber begann gehen aus dem Geschäft. Die Medien bekamen Wind von all dies und machte es so aussehen, wie wir eine nationale Katastrophe auf unseren Händen hatten. Geben Sie die Wahrheit. Von den rund 10 Billionen US Dollar Hypothekenschulden in unserem Land, ist nur eine geringe Menge betroffen. Von den 6.000.000 Käufern, die während dieser kreativen Leihfrist gekauft hatte, wurden nur etwa 15% von den schlechten Kreditvergabe betroffen.

Ist die Krise vorbei? Nein, ist es nicht. Es wird mehr Kreditgeber gehen unter und mehr Zwangsvollstreckungen in vielen Märkten. Allerdings ist unsere Wirtschaft sehr stark. Wir haben niedrige Arbeitslosigkeit und starke Beschäftigungswachstum. Viele Ökonomen sehen die USA immer durch diese schwierige Zeit gut.

Private Equity ist in der unruhigen Kreditvergabe Industrie fließen. Countrywide hat eine $ 2000000000 Infusion von Bank of America. Die Fed bleiben aus dieser, sofern sie den Diskontsatz leicht sinken. Das ist eine sehr gute Sache. Wenn wir in einem föderalen bail-out, wie in den 80er Jahren während der Sandl Krise beteiligt habe, könnte es zu Inflation führen, was zu einer Rezession führen.

Also, was ist bis jetzt für die Kreditnehmer? Menschen mit schlechten Krediten, wenig oder kein Einkommen und keine Einsparungen wahrscheinlich nicht werden, Häuser zu kaufen. Menschen, die 20% oder mehr weglegen und wer kann gute Bonität haben weiterhin Kredite zu bekommen. Die Märkte werden korrigieren und Investoren gehen in ein und starten Sie "billig" Eigenschaften. Homes wieder bezahlbar sein für regelmäßige Käufer von Eigenheimen als gut.

By the way, nur weil die Medien hat der nationale Immobilienmarkt schauen, wie es in einem schrecklichen Zustand ist, ist es nicht. Im Großen und Ganzen ist es nicht gesund, aber Taschen sind prima. Viele Märkte, wie Austin und San Antonio sind ganz gesund auch jetzt, und sie sehen auch so bleiben.

Wie es aussieht ist, dass wir noch 6-9 Monate von Problemen haben vor vielen Märkten um. Wird es alle Rosen sein danach? Wahrscheinlich nicht, aber wir werden nicht das Gefühl so viel Schmerz.
...